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Excel在债券定价上的应用:收益率的计算

归档日期:06-04       文本归类:短整数      文章编辑:爱尚语录

  债券到期收益率是指:使债券未来现金流的都用一个相同的利率进行折现,使这些现金流现值总和与其市场价值相等时的折现利率就叫做到期收益率,简称收益率。收益率也就是投资者在市场上买入债券并持有到期满的年内部投资报酬率 (Internal Rate of Return, IRR)。

  计算债券收益率有两种情况,一是债券的结算日期刚好是债券付息日,因此债券的首次付息残余年限d就是一个整数值,这时可以直接使用Excel的IRR函数;如果结算日不是付息日,则d不是整数值,最好使用现金折现的试算表来处理。

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